穆迪登台首批信評出爐，國際萬能基金獲評Aa.tw與MR2.tw
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(2003/05/14 16:42:00)

精實新聞 2003-05-14 16:32:16 記者 蔡淑瑤 報導

以穩健操作策略著稱，兼顧穩定收益及獲利成長的國際投信萬能基金，日前成為接受穆迪信用評等公司登台後首批受評基金，取得Aa.tw級信用評等，以及MR2.tw市場風險評等，同時也是市場上少數受穆迪及中華等專業信評公司評等為Aa級以上之國內債券基金（詳見附表一）。

這代表了國際萬能基金：
信用質素穩定且流動性較高，能滿足市場的贖回需求
投資質素相當Aa.tw級的定息債券
國際投信在風險管理程序結構完善且監控得宜
對利率及其他市場條件變化敏感程度較低，亦即波動程度小，風險性低

信用評比對抗日益增加的債券風險

國際萬能基金主要投資已上市或未上市的公債、公司債、可轉換公司債、金融債券以及其它經證期會所核准之投資標的，是一檔穩健操作的債券型基金，92/5/13基金淨值為14.4157，基金規模398.73億元。穆迪信評公司授與的Aa.tw級信用評等與MR2.tw市場風險評等，是對國際萬能基金實至名歸的肯定，也讓投資人對國際萬能基金的債券投資品質更有信心。此時低利率的趨勢持續，使得債券型基金繼續成為投資人資產配置中重要的一項工具。而在不景氣的環境中，可能發生的債券違約風險也日益升高，因此，信用評等的重要性也日益提高。

國際萬能基金的國際級專業評等考驗

穆迪台灣分公司(Moody’s Taiwan Branch)於今年四月十五日正式成立，特別針對台灣地區設定一系列信用評等指標以及市場風險指標。信用評等指標從最佳投資評等Aaa.tw到B.tw投機評等，共有六個等級；市場風險指標從MR1.tw到MR5.tw則共有五個等級。而國際萬能基金歷經數月的評等前置作業，包括資料送件審查、管理階層會議、評等會議等過程後，取得穆迪信用評等公司Aa.tw級信用評等以及MR2.tw認可，讓投資人清楚瞭解國際萬能基金是一檔相對安全穩健、極具投資價值的債券型基金。穆迪台灣分公司指出，萬能基金的Aa.tw信用評等代表該基金信用素質穩定，並具較高市場流動性，能滿足市場贖回需求；同時，由於國際投信的投資與風險控管工作完善，因此能獲得較高之信用評等。穆迪進一步表示，萬能基金的MR2.tw市場風險評等，反映基金在面對諸如利率風險、預付與延長債期風險、流動性與集中風險、貨幣風險以及衍生性投資風險等市場風險時，能有較穩定、讓投資人放心的表現。

不確定的低利率年代 穩健的投資方向
影響各地經濟成長的戰爭因素，在超乎預期的順利進展中已提早結束，然而，戰爭的後續威脅卻仍舊存在。從美國所公佈的經濟數據觀察，ISM製造及非製造業指數皆出乎預期的低，消費者信心指數也創下新低，FED再度調降利率的預期也逐漸提高。再從國內情況來看，近月的外銷訂單年增率成長已明顯下滑，而原物料報價、投資需求、設備利用率、銷貨利潤率等亦不樂觀，在在顯示景氣下滑趨勢持續中，加上近來ＳＡＲＳ對消費意願的衝擊，讓景氣復甦的時程恐將延後，預期利率仍將維持在低檔。因此，投資人對於債券型基金的需求也因此不斷提高。對投資人而言，在眾多債券基金市場中，選擇投資價值高、承受風險低的債券基金，似乎不確定時代不得不為的選擇。

附表一：國內債券型基金受評狀況一覽表

評等機構 基金名稱         信評等級 市場風險  投資風險  公佈日期
穆迪信評 國際萬能債券基金  Aa.tw    MR2.tw   相當低    92/05/14
穆迪信評 保誠威寶債券基金  Aa.tw    MR1.tw   相當低    92/05/14
穆迪信評 復華債券基金      A.tw     MR2.tw   較低      92/05/14
中華信評 景順中信債券基金  TwAA­f    無       相當低    91/12/17
中華信評 怡富第一債券基金  TwAA­f    無       相當低    91/08/21
中華信評 怡富台灣債券基金  TwAA­f    無       相當低    91/08/21
中華信評 德盛債券大壩基金  TwAA­f    無       相當低    91/06/27
中華信評 荷銀精選債券基金  TwAA­f    無       相當低    91/05/16
中華信評 荷銀債券基金      TwAA­f    無       相當低    91/05/16
中華信評 荷銀鴻揚債券基金  TwA+f    無       較低      91/05/16
中華信評 元大萬泰債券基金  TwA+f    無       較低      91/04/24
中華信評 倍立寶元債券基金  TwA+f    無       較低      91/10/21
中華信評 寶來得利債券基金  TwA+f    無       較低      92/01/14
中華信評 富邦如意債券基金  TwAf     無       低        92/05/08
中華信評 富邦如意三號債券基金 TwAf  無       低        92/05/08
中華信評 保誠威鋒三號債券基金 TwA­f  無       相對稍高  91/05/16
中華信評 寶成獨特債券基金  TwA­f     無       相對稍高  91/05/16


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